為什麼資金控管是個這麼容易重覆犯的錯誤?因為資金控管本身是一個完整面的戰略企畫，複雜度較線性的選股邏輯難度上高了許多。大家在選股邏輯上，網路上很容易找到好文章、好技巧來學習。選股較像是單點戰術的執行~當你單一戰術上極有信心時，就很容易失衡地把資金重押在單一標地的單一價位，押在單一個股，風險已然加大，又在單一價位區間，這不就是在進行賭博行為了?只是在極度自信的鋼盔下，眼睛只看到巨額的獲利，而不是背後潛在的巨大風險。在這背景下，就算你選股的邏輯推理都正確，也會發生
科斯托蘭尼最有趣的譬喻：2+2=5-1。事情的結果和你推測的一模一樣，但過程的曲折足以讓你抱不住持股。


交易是很複雜的因跟果。因和果又環環相扣，彼此影響，有如蝴蝶效應一般，一個點的變化就可動搖到最後的結果。在這麼複雜的模型裡，讓我們學習經濟學家，假設其它條件不變，簡化討論單一因子的變化。接下來在討論資金控管的流程中，我們將選股因子簡化，假設我們是有能力選出優質個股的。呵呵，這可真是大膽假設，是吧!

進行資金控管的第一步：不管在進行交易前、交易中、交易後，隨時完全清楚你有多少資金和部位。就控管的角度來說，如果你不情楚你多少錢、多少部位，那怎麼進行控管呢?

第二步：設定買進的標的3-5檔和每一個股佔總資金的比例，預留20%的總資金，以利系統風險時，心理狀態的健康。並儘量減低個股同質性來達到風險分散的效果。基本上假設投資人是有能力選出好股票在好價格的。

第三步：設定買進價位之區間，設價是基本分析的課題，這取決於每個人基本分析的設定值，有些人訂得高，可以早點買到，有些人訂得低，希望賺得多~在區間內設定三個買進價位，我們都知道不可能買在最低點，那就讓我們設法買在相對低點區，方法就是平均向下攤平建立部位。空間加碼外，也可設定時間加碼，這取決於投資人自己的操作習性。這地方建議按表操課，做一張屬於自己的資金進出表。

第四步：設定停損原則，在基本面發生重大改變時，立即出場。Ex：洋華的電阻式觸控在電容式觸控量產後的技術典範轉移。買股貴慎始，買進前的功課做足，就不用常遇到停損這個問題。

第五步：投資組合建立完成後，堅持組合。很多投資人習慣性的把賺錢的賣掉，留下賠錢的股票，分析這樣的心態多是因個股都精選過，都很好，跌的個股更便宜了，當然值得再買，而這種行為無形中把組合的風險拉高。強勢股自然有強勢股的理由，投資組合的目的就是在以強補弱，求得整體績效的平穩。賣強勢股買弱勢股不就是彼得林區說的拔掉鮮花，替草澆水的行為嗎?這樣績效怎麼會美麗呢?單一個股表現不佳，整個組合不會有大影響，而那支不好的，也許只是和大盤的相關係數較低，與其輕易換股，不如耐著性子等花開，除非有更好的個股出現。若整個組合狀況都不好，我們買的是優質個股，這時多是發生系統風險，整體股市全部下跌。遇到這種情況考驗的是你基本分析的功力，如果你內心有所本，那就不易被嚇出場。當然如果你一開始的設價過高，這時的帳面虧損肯定成為內心的煎熬。

第六步：打底完成，拉出長紅時的加碼。這點以技術分析進場，以技術分析出場。如果再次破箱底，此部位務必停損。停損在求心理的健康，手上有錢，壓力自然可以減輕，能夠睡好覺。如果進行的交易會讓你睡不著覺，那肯定就不是好的交易。

結論：知道資金控管很重要是沒有用的，要真正落實資金控管到你的操作行為才是重點。按照上列原則，可列一張屬於自己的資金控管表格。長期經營使用，便可得到屬於自己的操作模型。當然你也可以增列屬於你自己的方式。重點是要去做，不做，等到下次虧損時，反省的還是一樣的問題~這是個人經驗分享。當然如果你有日本當沖操盤手BNF的功力那就另當別論啦~